我國目前約有85家獸用疫苗生產企業,大多數規模較小且競爭激烈。行業龍頭為具有國企背景的中牧股份,是招標苗業務比重最高的企業(85%),而市場苗占比最高的企業為瑞普生物(80%)。非上市公司在招標苗競標和市場苗銷售方面均對上市公司構成了威脅,如必威安泰、普萊柯生物、益康生物、中農威特、青島易邦等。
? ? 目前,多數上市疫苗生產企業仍以政府招標苗為主要收入來源,且以豬、禽類疫苗產品為主,其中競爭最為激烈的屬豬瘟疫苗產品(約31余家生產企業),集中度最高的為口蹄疫和高致病性禽流感疫苗產品(分別有6家和9家生產企業)。5家上市公司中,天康生物和中牧股份的招標苗產品線最為豐富。
? ? 近幾年市場競爭尤為激烈,在競標過程中,各企業大打價格戰,盲目追求低價中標,導致企業降低產品的質量、減少售后服務等途徑來壓低成本。造成這種現象的原因,主要在于政府“價低者得”的招標政策,企業只能靠壓低價格來維持市場份額。依據2013年福建和山東兩地進行的春防招標情況,高致病性豬藍耳活疫苗的價格較2012年的招標價格分別降低約30%和7%,進一步加劇競爭。
? ? 不過,農業部規定從2013年9月1日起開始實施《關于做好口蹄疫疫苗質量標準提升工作的通知》的內容,即國家強制免疫應用口蹄疫疫苗將逐步執行新的疫苗質量標準。新生產的口蹄疫滅活疫苗及合成肽疫苗效力檢驗標準由每頭份3PD50提高到6PD50(注:PD=ProtectiveDoses,PD50為半數保護量測定方法),新生產的口蹄疫滅活疫苗內毒素每頭份疫苗不超過50EU(注:EU=EndotoxinUnit,內毒素單位),雜蛋白小于500ml/ug。效力升級一方面提高了行業標準,另一方面也對政府招標苗的價格起到提振作用。
? ? ? ? ?政府招標價格也顯示,口蹄疫o型合成肽疫苗的價格已經同比上漲,以福建和山東兩地的疫苗價格為例,分別較去年提升了21%和105%左右。這樣一來,企業招標苗的利潤空間將更大,且鼓勵企業向優質優價的方向發展。
? ? ? ? 根據5家疫苗生產企業半年收入的變化,招標苗業務比重較大的企業上、下半年的收入具有較規律的波動,這是由于政府招標一般分為春防和秋防兩次進行,但采購費用通常在11-12月份結算,導致企業收入的變化具有季節性特征。但市場苗比重較大的企業,如瑞普生物,其收入變化并未出現季節性波動,而是呈平穩上升態勢。
? ? ? ? 疫苗公司業務的市場化程度,可以依據其收入的季節性變化來衡量。如果公司招標苗業務所占疫苗收入比例較高,那其業績的波動則具有季節性變化特征;反之亦然。
? ? 不過,由于招標苗計劃經濟特色,其收入并不受養殖效益的影響。主營市場苗的企業,其業績變動與養殖戶盈利狀況正相關。根據統計,當養殖企業虧錢時(2010年),主營招標苗產品的公司年收入增速高于主營市場苗的公司,因為虧損導致養殖戶減少疫苗支出;而當養殖企業收益可觀時(2011年),主營市場苗的公司年收入增速高于主營招標苗的公司,此時養殖戶舍得投入更多防疫費用。
? ? ?雖然2012年生豬養殖盈利情況低于2011年,但全年平均的盈利仍達到148元/頭,兩家主營市場苗的公司收入增速均保持在10%以上,略高于其他兩家以招標苗為主的公司。
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